Pero faltaría aún un importante desencadenante del nacimiento de la villa: la construcción del Dique San Roque. La pujante producción agrícola ganadera de fines del siglo XIX exigía la inmediata construcción de un sistema de provisión y distribución de agua potable, y de ello se encargarían el ingeniero Carlos Adolfo Cassaffousth y el contratista Juan Bialet Massé. Esta obra cambiaría el destino de la Estancia.

Años después, específicamente el 16 de julio de 1913, el hijo de Don Rudencino, Carlos Nicandro Paz, funda el pueblo que lleva su nombre y que se convertiría en un destacable centro turístico, con el tiempo, uno de los más importantes del país. En 1964, el poblado conseguiría la declaración como "Ciudad de Villa Carlos Paz".